Регулирование деятельности НПФ

20 октября в стенах Государственной Думы РФ состоится первое заседание специальной рабочей группы по законодательному обеспечению развития пенсионной системы и инвестированию средств пенсионных накоплений. 

На заседании планируется обсудить вопросы совершенствования законодательной базы о деятельности НПФ, в том числе вопросы налогообложения пенсионных фондов, повышения уровня доступности услуг НПФ для граждан. Известно, что рабочую группу возглавляет Дмитрий Скриванов, являющийся депутатом от Пермского края и член фракции «Единая Россия».

Банк России официально одобрил новую методологию присвоения рейтингов от рейтингового агентства «Эксперт РА». Ранее наша страна перестала использовать во внутреннем регулировании рейтинги крупнейших мировых РА, продолжив использовать рейтинги двух национальных агентств «АКРА»и «Эксперт РА».

Ассоциация уже обратилась в Минфин на прошлой неделе с просьбой снизить требования к капиталу фондов, активы которых не превышают 2 млрд. рублей. В обращении говорится о том, отсутствие привязки размера капитала НПФ к объему активов в управлении ставит игроков в неравные условия, при этом «запас прочности» у малых фондов в ряде случаев в несколько раз выше. Однако, эксперты рынка отмечают, что в силу постоянного ужесточения требований регулятора, этот запас небольшие фонды потеряют в ближайшие 3-5 лет.

Помимо банков обязательными такие стресс-тесты станут для негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Сценарии пока не раскрываются, но с высокой вероятностью особое внимание регулятор уделит инвестициям в связанные компании с целью сокращения перекрестных вложений.

Ни один негосударственный пенсионный фонд на данный момент времени не нуждается в процедуре санации. Об этом заявил зампред Банка России Сергей Швецов. Тем не менее он считает, что данный механизм должен быть создан как один из элементов управления кризисными ситуациями.

Банк России обяжет негосударственные пенсионные фонды раскрывать информацию о составе инвестиционного портфеля по обязательному пенсионному страхованию и составе средств пенсионных резервов, говорится в проекте указания ЦБ РФ, опубликованном на сайте регулятора.

Как следует из опубликованного вчера указания регулятора, срок удержания в портфеле облигаций из первого котировального списка Московской биржи, не имеющих рейтинга АКРА и «Эксперт РА», сокращен на шесть месяцев. Ситуация для НПФ далека от идеала: захотят ли сами эмитенты получать такие рейтинги — большой вопрос, к тому же утвержденная методология пока есть лишь у АКРА.

Ассоциация негосударственных пенсионных фондов (АНПФ) направила письмо первому вице-премьеру Игорю Шувалову с просьбой провести совещание об инициативе Минтруда, которая, по оценке рынка, может создать предпосылки для лавинообразного роста числа жалоб граждан на неправомерные переводы их между НПФ. Письмо президента АНПФ Сергея Белякова имеется в распоряжении «Известий». В секретариате первого вице-премьера изданию сообщили, что дата совещания не назначена.

По мнению экспертов рынка, требование по повышению прозрачности направлено на защиту интересов клиентов и инвесторов компаний. Тем не менее, практика раскрытия такой информации показывает, что при желании реальные собственники все равно остаются в тени до самого отзыва лицензии, а Банк России ни разу не сообщал о санкциях к тем, кто игнорировал требование или выполнял его формально.

Как показывает практика, внедрение собственных служб риск-менеджмента в различных НПФ проходит с разной степенью успеха. На  днях Банк России разослал разъяснительные письма в негосударственные пенсионные фонды о том, что размещать пенсионные средства и следить за уровнем принимаемого риска в НПФ должны разные сотрудники. Некоторые эксперты рынка заметили, что такой поход имеет определенные недостатки, например, потеря риск-менеджментом функций предварительного контроля сделок.